Wall Street Pekan Depan: Laporan Keuangan Big Cap Uji Pasar, The Fed Jadi Sorotan

Reli pasar saham Amerika Serikat (AS) akan menghadapi ujian berat pekan depan. Ratusan perusahaan big cap dijadwalkan merilis laporan keuangan di tengah ketidakpastian arah kebijakan suku bunga Federal Reserve (The Fed).

Laporan Keuangan Big Cap dan Prospek Pasar

Lebih dari 130 emiten, termasuk raksasa teknologi seperti Advanced Micro Devices (AMD), Qualcomm (QCOM), dan Palantir Technologies (PLTR), akan melaporkan kinerja mereka. Perusahaan lain seperti McDonald’s dan Uber juga menjadi sorotan.

Secara umum, kinerja perusahaan S&P 500 masih solid. LSEG IBES memperkirakan laba konstituen S&P 500 tumbuh 13,8% dibandingkan periode sama tahun lalu. Hingga Rabu lalu, 83% perusahaan yang melaporkan kinerja berhasil melampaui ekspektasi, menurut Ned Davis Research.

Valuasi Pasar dan Tantangan Investor

Meski kinerja perusahaan positif, valuasi pasar yang mencapai rasio price-to-earnings di atas 23 kali menjadi perhatian serius investor. Angelo Kourkafas, Senior Global Investment Strategist Edward Jones, menegaskan bahwa laba perusahaan harus menjadi pendorong utama kenaikan pasar dalam kondisi valuasi yang sudah tinggi.

Ketidakpastian Kebijakan The Fed

Pelaku pasar mulai meragukan bank sentral AS setelah The Fed memangkas suku bunga acuan 25 basis poin pekan lalu. Sinyal The Fed yang menyatakan tidak akan ada lagi pemotongan suku bunga di akhir tahun mengejutkan banyak investor. Pernyataan Gubernur Fed Jerome Powell yang menegaskan pemangkasan suku bunga pada pertemuan berikutnya "bukan sesuatu yang pasti" menambah ketidakpastian.

Data Historis dan Prospek November

Secara historis, November menjadi bulan yang positif bagi bursa saham AS. Berdasarkan data Stock Trader’s Almanac sejak 1950, November merupakan bulan dengan performa terbaik bagi S&P 500 dengan rata-rata kenaikan 1,87%. Truist Advisory Services mencatat bahwa dalam 21 kasus ketika S&P 500 naik setidaknya 15% dalam 10 bulan pertama tahun, indeks hampir selalu menguat pada dua bulan terakhir.

Volatilitas Sektor Teknologi dan AI

Volatilitas tetap muncul di sektor teknologi. Saham Meta Platforms dan Microsoft anjlok usai mengumumkan peningkatan belanja untuk ekspansi AI, sementara Alphabet justru menguat karena pendanaannya dinilai lebih sehat. Saham Amazon naik berkat pertumbuhan kuat di bisnis cloud yang meredakan kekhawatiran tertinggal dalam kompetisi AI.

Kekosongan Data dan Sumber Alternatif

Dalam kondisi shutdown pemerintah AS sejak 1 Oktober, pasar kini bergantung pada data alternatif seperti laporan tenaga kerja ADP dan survei sentimen konsumen University of Michigan. Menurut Kourkafas, sumber alternatif semakin penting untuk membantu The Fed mengkalibrasi arah kebijakan suku bunga di tengah kekosongan data resmi.